超级工厂,电气设备行业

特斯拉中国回应上海建厂传闻。

前脚合资股比放开政策落地,后脚钢铁侠同学就来放风。

7月28日,特斯拉将首批交付30辆model3,预计8月交付100辆,9月交付1500辆,到12月能月产20000辆。2018年model3将正式登陆中国。特斯拉的这款定位于大众市场的首款量产车型,更亲民的定价和更广阔的客户群给model3的销量带来更多想象空间。据报道,当前model3的预定量已经超过50万辆,后续model3的出货量仍值得期待。在资本市场,更是车未到,股价已先行引爆。目前,国内较多上市公司已经进入特斯拉的供应链体系,在model3量产以及供应链向国内转移的情况下,特斯拉概念在a股还会有不错的投资机会。

   
据中国证券网报道,特斯拉(Tesla)中国23日表示,为更好服务中国市场,特斯拉正在与上海市政府探讨在上海地区建设工厂的可能性。特斯拉中国还表示,到今年年底,特斯拉的国产化计划将会更加清晰。

当地时间5月2日,特斯拉CEO埃隆·马斯克在第一季度财报电话会议上透露,特斯拉将于四季度前公布全球第二座超级工厂事宜,也计划宣布在中国兴建超级工厂的地点。

特斯拉行情仍在燃烧

    特斯拉落地时点正在逼近。

去年有报道称,特斯拉与上海市政府达成协议,在当地建设自己的生产厂。马斯克当时表示,特斯拉在中国的工厂计划于2020年投产,每年生产数十万辆汽车。根据此前消息,特斯拉计划在中国主要生产Model3和ModelY高端SUV车型。

近年来特斯拉在中国的销量始终保持着20%以上的增长。数据显示,2014年~2017的前5个月,特斯拉在中国上牌数量分别为98辆、1565辆、1810辆和3416辆,总体呈现大幅增长的态势。尤其是在特斯拉modelx推出时,深受中国市场喜爱的suv类车型,更是促成了2016年8月份以后的销量爆发增长。研究人士指出,model3的热销代表着新能源汽车在国内发展正式开始脱离补贴周期,由消费升级驱动。

   
实际上,最近两年关于特斯拉落地的传言一直不断,此次特斯拉正面回应确认传言的真实性,提出年底会有更清晰的规划,显示特斯拉明显加快了在内地市场的布局,我们推测落地时点将近。因为Model3已经开始进入产量爬坡阶段,在最大电动车建厂事宜必须在此时提上日程。

在华建厂将减少20%成本

某证券首席策略分析师陈勇指出:“特斯拉的横空出世开启了世界新能源汽车的潮流,随着消费者的认同感提高,整个汽车工业正在被颠覆。未来几年,与特斯拉产业链处于共同领域的国内相关上市公司都值得关注。特斯拉公布新车型的发售时间、未来特斯拉将在中国建厂两大时点,都会催化特斯拉行情的炒作。

    最为利好本地动力电池供应链。

中国已成为全球最大的新能源汽车产销市场。

从二级市场来看,涉及特斯拉概念股也出现了分化走势。以常铝股份、上海临港、天汽模相对强势。常铝股份7月10日在投资者互动平台上披露,其动力电池散热系统用铝材已经通过特斯拉一级供应商应用于特斯拉车辆。天汽模在日前接受机构调研时表示,公司在手订单中来自于新能源汽车厂家的比例在不断上升,目前的新能源汽车客户包括特斯拉、蔚来汽车、国能汽车、合众汽车、新大洋等。而上海临港和上海电气,则是近期受益于“建厂”传言股价几次上涨。虽然几经澄清,但股价却不为所惧。虽然还未有消息确定,但特斯拉在华建厂是必然选择。目前,国内已有较多企业进入特斯拉的供应链体系,在model3量产以及供应链向国内转移的情况下,必然给a股相关企业带来较大的受益机会。

   
根据我们在之前特斯拉专题报告中的测算,2018年特斯拉目标产量50万辆,对应锂电池需求将超过30GWh。2020年目标产量100万辆,对应动力电池需求量将超过60GWh。如果届时中国市场全球占比达到40%的话(目前占比15%以上),则动力电池需求量将超过20GWh,出于供应链安全和成本的考虑,我们相信特斯拉未来电池材料将基本实现本地化,对于电池材料供应商来说将有明显增量。

在业内人士看来,特斯拉在华建厂后将降低至少20%的成本,从而直接降低产品的终端售价,对其在中国市场的销量将有较大刺激作用。

特斯拉产业链中的机会

    投资建议:

从目前情况看,特斯拉的车身装配件供应商来源以北美、日本、中国台湾的企业为主。在电池系统、零部件系统、锂电设备等方面,鸿特精密
、海达股份等国产零部件供应商进入了特斯拉产业链。

根据特斯拉此前的产能规划,model3到2018年实现年产能50万辆。预计随着特斯拉各车型产销量的提升,将给产业链上的供货公司带来更好的订单预期。

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