基金理财专刊2013年第4期,基金理财专刊第7期

中国中投证券有限责任公司 中投证券研究所

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  ⊙本报记者 赵明超

  A股弱势盘跌,建议适当配置有安全边际的基金

  市场回顾:上周A股震荡整理,金融板块一枝独秀

  上周,指数在前期大跌的情况下,呈现缩量盘整反弹的局面,其中大盘在地产、水泥等板块拉升下强势反弹,创业板则在注册制预期及技术面调整下震荡。从基金仓位情况看,众禄基金研究中心仓位测算的结果显示,上周样本内开放式偏股型基金(包括股票型基金和混合型基金,剔除QDII和指数型基金)平均仓位自前一周的84.12%下降2.15个百分点至81.97%。股票型基金平均仓位为87.47%,比前一周下降1.98个百分点;而混合型基金平均仓位为72.09%,较前一周下降2.14个百分点。

  市场回顾:上周A股深市弱于沪市,中小板、创业板继续下行

  上周连续上涨后大盘转入平台整理期。截止到2013年1月25日,上证指数收于2291.30点,全周小幅下行1.11%,深证成指收于9357.13点,下跌0.80%。在金融板块逆势上行的带动下,大盘股走势明显强于中小盘股。中证100指数全周跌幅仅为0.22%,而中证500指数、中小板综指和创业板综指分别下跌了2.90%、3.90%和3.86%。

  数据显示,在537只偏股型基金中,有205只基金仓位基本保持不变,有70只基金选择加仓,有262只基金选择减仓。选择减仓的基金数量较多。

  11月19日至11月23日,大盘总体走势震荡趋稳,上证指数2000点两度失而复得,成交量与上周相比有所萎缩。截至11月23日,上证综指报收2027.38点,全周上涨0.63%。申万一级行业涨多跌少,农林牧渔上涨2.73%,涨幅最大;食品饮料下跌4.1%,跌幅最大,主要是受到酒鬼酒塑化剂事件影响。期间,在金融债指数强势带动下,中证全债指数上涨0.05%。海外市场,因美国经济数据好转、财政悬崖取得进展以及希腊问题有望本周得到解决,欧美股市强势上涨。黄金价格摆脱美元反弹压力,继续上行。以色列宣布停火,原油价格震荡走平。上周,A股深市弱于沪市,但大盘收阳,中小板、创业板由于解禁压力继续下跌。

  行业方面,金融服务成为上周唯一一个整体收红的行业,其他跌幅较小的还包括医药生物和交运设备。相较之下,食品饮料、电子、纺织服装和餐饮旅游等消费板块的跌幅较大。

必威登录平台,  从基金当前配置情况看,好买基金研究中心统计数据显示,截至上周末,基金配置比例位居前三的行业是轻工制造、基础化工和综合,配置仓位分别为4.29%、4.07%和4.00%;基金配置比例居后的三个行业是家电、银行和非银金融,配置仓位分别为1.02%、0.91%和0.88%。

  上周上证基金指数和深证基金指数分别上涨1%、2.1%。在A股弱势反弹格局下,指数型基金指数涨幅最大为0.4%,其次是债券型基金,权益类中的偏股型混合基金跌幅最大。其中,指数型基金中证上游资源(161217)表现最好。期间央行公开市场净回笼资金240亿元,连续第三周净回笼,资金利率有所抬头,货币市场型基金微幅上涨为0.06%,按照7日年化收益率计算,本期中海货币B(392002)的7日年化收益率达到了5.5%。可短期理财的客户可适当关注货币资金。受美国经济数据好转以及财政危机取得进展,欧美股市都出现较大反弹。本期内QDII型基金指数上涨了2.6%。

  基金仓位:基金平均仓位维持82%附近,基金增持上游、减持下游

  从基金加减仓情况看,上周基金主要加仓了餐饮旅游、有色金属和国防军工三个板块,加仓幅度分别为2.09%、1.76%和1.73%;基金主要减仓了医药、房地产和食品饮料三个行业,减仓幅度分别为1.64%、1.76%和3.11%。

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