王亚伟5月以来大幅减仓,A股会有一波半行情

  在本轮上涨中,天弘基金旗下全部产品今年以来均实现正收益。其中,天弘永定今年以来收益率高达10.69%,位居同类基金的前五分之一;天弘精选和天弘周期策略今年以来净值增长率均为8.79%,轻松跑赢大盘。

  业绩同样出色的还有泰达宏利系基金。上周旗下3只股票方向投资基金收益均为正,分别是泰达宏利市值1.51%,泰达宏利成长1.46%,泰达宏利效率1.17%。对比仓位操作,3只基金均出现略微减仓,而减仓之后仓位水平整体都较低,仅为60%左右。上周泰达宏利市值减仓2.99%,泰达宏利成长减仓1.81%,泰达宏利效率减仓2.95%。

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  针对2013年的A股市场运行趋势,我们认为,今年的股市可能会出现“一波半”的上涨行情。从短期来看,2月份宏观经济正处于“空窗期”,将会加大当前多空双方的拉锯格局。从场内活跃的市场热点来看,金融、地产等大盘蓝筹板块在连续拉升后,存在内在回调的动力。在市场亟待新热点能够出现的背景下,短期大盘维持横盘震荡整理格局将成为大概率事件。从中长期看,国内经济在去年三季度就已基本触底,而推动股市上涨的动力并未改变,因此可以预计,沪深股市在后市震荡上行的机会很大,由此带来的结构性机会也将更多。

  银河证券基金分析师李薇告诉《每日经济新闻》记者;“传统封基在分红除权后,机构投资者季节性需求降低造成价格回调,为中长期投资者提供了相对风险更低的买入机会,中长期投资者可以逢低战略性建仓具有折价率优势的传统封闭式基金。”

  在去年底基金持仓比例超过30%的14只个股中,仅4只股票价格上涨,上涨17.92%的七星电子(002371.SZ)是其中涨幅最大的个股。而基金持仓比例达到45.64%的捷成股份(300182.SZ),今年以来股价仅上涨3.31%;基金持30.48%的永清环保(300187.SZ),今年以来股价则大幅下跌了21.77%。

  天弘基金高级策略分析师 刘佳章

  今年以来截止到上周五,上证指数下跌17.97%。1692只A股(剔除次新股)的平均跌幅为9.21%。基金方面,ETF今年以来的平均跌幅为18.94%,LOF基金表现较ETF相对抗跌,平均跌幅为10.20%。封闭式基金今年以来的跌幅仅为1.87%。相对于以上各类在二级市场交易的投资品种,封闭式基金表现得最为抗跌。

  王艳伟

  自去年年末以来,A股市场一路高歌猛进,走出一波气势如虹的“龙尾”行情,使得资本市场在星光大道上星光璀璨。Wind数据显示,截至2月18日,上证综指在今年以来不到两个月的时间里累计涨幅高达6.72%。

  东吴系3只基金表现继续靠前。东吴轮动上周
上涨1.67%,东吴策略和东吴动力上周分别
上涨1.17%和1.16%。仓位上看,东吴轮动上周减仓5.11%,东吴策略减仓0.40%,东吴动力逆势加仓2.06%,但仍然取得正收益。除东吴轮动仓位仍达到80.72%之外,东吴策略和东吴动力仓位均在70%左右。金融投资报

  博时基金(微博)宏观策略部总经理魏凤春(微博)认为,近期因反弹导致的基金分歧逐渐加大,而产业资本的减持规模也有增加,A股上行面临的短期压力愈来愈大,中期行情仍需得到经济基本面的确认。

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  今年以来,虽然股市连续反弹,但经济基本面并无太多亮点,基金对股市的态度也十分谨慎,甚至还在反弹中一路减仓。

  王亚伟5月以来大幅减仓

  另一只股价翻倍的牛股罗平锌电(002114.SZ),股价在两个月间飙涨104.64%,但去年底数据显示,唯一持有该股的基金是广发中小板300ETF联接。

  与股票型基金相比,投资操作更为灵活的混合型基金,表现似乎更不如人意。

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  近期市场的调整,使得封基的抗跌性再次得以体现,分析师推荐关注具有安全边际的封闭式基金。

  不过,以去年年底基金的重仓股来看,基金的持仓与今年的市场热点相去较远。在股价反弹超50%的22只牛股中,只有7只被基金重仓持有,其中,基金重仓最多的是鑫龙电器(002298.SZ),持股比例共计15.87%,其余股票均不是特别典型的基金重仓股。

  4月中旬以来

  今年以来A股市场出现一波强劲反弹行情,但是由于基金配置重点与市场热点背道而驰,导致基金净值大幅落后于大盘。

  统计显示,4月16日至5月7日,在159只混合型基金中,长城久恒基金以0.67%的收益率排名在首位,而紧随其后的则是不亏不赚的嘉实主题精选,该期间收益率为0.00%。

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  华商盛世成长基金经理孙建波表示,“我们在年初就调整了一下投资思路,逐步把受益于经济过热的行业股票减持下来,逐步加到,长期来说由于城镇化带来的一些泛消费性机会,战略性新型产业的机会。”

  Wind资讯统计的数据显示,今年之前上市的2319只老股票中,有九成股票在今年前两个月出现上涨。其中,涨幅超过30%的股票有162只,有22只个股今年以来的涨幅超过50%,成为本轮反弹中的牛股。

  据其一季报显示,前十大重仓股中,仅有工商银行(601398)一家还维持不变,广汇股份(600256)(600256)成为该基金第一大重仓股,持仓市值达到2.24亿元。

  受此影响,基金今年以来的净值表现远远落后于大盘。数据显示,截至2月28日,在主动式普通股票型、偏股混合型和平衡混合型基金中,净值增长率超越业绩比较基准的还不到两成。

  今年以来,市场一直维持着震荡调整的格局。近期,大盘更是跌跌不休,先后丢掉2800点、2700点重要关口,加速调整。昨日(5月10日),大盘虽然飘红,但是依旧在2700点以下盘桓。《每日经济新闻》记者发现,大跌之下,封基成为最为抗跌的品种。

  此外,这22只牛股还包括9只ST股,这9只ST股无一只被基金重仓,因而基金也就未能分享其股价上涨的收益,这其中包括今年涨幅高达287.77%的大牛股ST申龙(600401.SH)。

  近期实现净值上涨的两只基金,均归属于长城基金旗下,而这两只基金又同归属一个基金经理掌舵。

  从市场风格来看,今年的活跃板块,由上游的煤炭和有色,逐渐转移到以地产和家电为代表的下游消费行业,同时,一些题材股表现活跃,整体估值变化体现出明显的“中小”与“成长”特征。而基金前期的配置重点一直放在金融、保险、机械、食品饮料等行业上,恰与今年的市场热点背道而驰。

  整体来看,华夏系基金上周加减仓互现。除华夏大盘和华夏策略带头减仓外,还有华夏成长减仓8.75%,华夏回报减仓6.22%,华夏蓝筹减仓4.34%等;而中信红利、华夏复兴、华夏红利等却逆势不同程度加仓。

  2009年12月31日,传统封基的平均折价率为19.38%;上周五,平均折价率已经收窄为14.40%。5个多月的时间里,传统封基的折价率已经收窄了近5个百分点。另外,今年年初折价率尚在20%以上的同庆B,目前已经收窄至8.65%;瑞和小康的折价率由年初的15.15%收窄至上周五的3.66%,两只基金的折价率均下降了10个百分点以上。

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  4月以来下滑严重的新华系基金,上周平均跌幅在5%左右,尽管新华资源和新华分红有所减仓,但仓位仍然较高,分别为84.80%和90.99%,而新华优选更是逆势加仓0.74%,至93.58%。

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