短期理财债基规模从3000亿元缩减至不到800亿元,两短期理财基金3天募资300亿

  规模渠道双重劫
地位或被ETF取代

  时来运去,短期理财债基逐渐被抛弃

  几个创新产品的发行,将令今年二季度公募基金的发行规模急剧膨胀,这或许会造成一些市场假象。

  本报记者 盛青红 广州报道

  仅仅一年时间,曾经风光无限的短期理财债基就失去了生命力。基金规模普遍大幅缩水,整体从3000亿元缩减至不到800亿元,极端的基金出现从10亿级降至百万级。甚至出现迷你基金,让基金公司不得不被迫狠下杀手,通过转型来寻找出路。此外,也有基金期望电商热能带旺人气低迷的理财基金。

  早报讯
几个创新产品的发行,将令今年二季度公募基金的发行规模急剧膨胀,这或许会造成一些市场假象:公募基金业再次迎来2007年的“牛市”行情。

  
曾盛极一时的理财基金光环正在退却,募集规模再难与昔日相比。数据显示,2013年1月募集结束并已成立的11只理财基金平均募集规模仅为54.3亿份额,如果剔除掉两只银行系基金,平均首募规模则降至39亿,更有易方达双月利理财募集规模不及7
亿,与彼时工银瑞信[微博]30天理财392.53亿份的规模不可同日而语。

  不过,华泰基金分析师王乐乐对南都记者表示,短期理财基金的横空出世是特定时期的产物。收益率和流动性不具竞争力,是短期理财债基被抛弃的真正原因。渠道改变不了产品的本质,在货基日益被投资者所接受的趋势下,这类产品慢慢可能会退出历史舞台。

  早报记者昨日从发行渠道处获悉,截至上周五,汇添富和华安推出的两只短期理财基金首募短短3天均已超过百亿,总计募资约300亿元。

  
“银行渠道对理财基金不怎么待见了,收益上不去,越来越难卖了,银行托管动力不足啊。”上海一中型基金公司渠道王经理告诉记者。截至目前,正在和即将发行的19只新基金中,已难觅理财基金身影。

  最高赎回率达99.8%

  如果加上“五一”前两只沪深300ETF(交易所交易基金)的500亿元首募规模,以及另外已完成发行的两只基金发行的近百亿资金,一个半月不到时间,公募基金首募规模将超过千亿元。

  
华泰联合证券基金分析师王乐乐接受《华夏时报》记者采访时指出,理财基金能否受到欢迎,不在于产品推出时的轰动效果,而在于产品收益是否能真正比传统货币基金高,能否和银行理财产品媲美。

  从首募超百亿规模沦落至面临清盘危机,短期理财基金只用了一年时间。

  对于公募基金规模短期内的快速扩张,业内人士称,公募基金作为寄生产品,其投资有赖于资本市场的良性发展,发行渠道受制于银行渠道,不改善这两个问题,产品创新能否驱动基金发行“牛市”,仍有待观察,但国内基金公司排位或在今年二季度产生巨变。

  
创新型的理财基金的“春色”很短,仅仅一年不到,似乎已有萧瑟之象。“没有背景的中小基金公司肯定不再适合发行理财基金产品。”王乐乐指出。

  根据同花顺iF
inD统计,在可统计的49只短期理财基金中,发行总份额是3515.63亿份,截至11月2
1日,这些基金的份额缩水至799 .16亿份,平均赎回比例高达77.26%。

  “卖基金从未如此有尊严”

  难觅新发理财基金

  整体来看,赎回率在90%以上的基金A、B份额共有58只。赎回率在70%~90%之间的A、B份额共有23只。短期理财基金规模大幅缩水是普遍现象。

  今天是华安月月鑫短期理财和汇添富理财30天的最后一个认购日,两只基金上周三个工作日销售均已过百亿元。

  
据好买基金数据显示,目前有10只基金正在发行,而即将发行的基金有9只,均没有理财基金。这是市场在理财基金首募规模冲击400亿份时没有预料到的。

  其中,国泰6个月短期理财债基A是规模“瘦身”的典型代表。该基金发行时的份额为15.949亿份,截至目前,份额只有314
.84万份,赎回比例高达99.8%。大幅缩水的还有交银理财21天债券A,规模由85.03亿份跌至1.33亿份;汇添富理财14天债券A,其规模由84
.82亿份直接下降至1.85亿份。

  此前的5月2日,这两只基金才刚刚展开发行。按照发行日期算,这两只基金实际发行天数仅为4天,市场人士估计,以上周末两天银行的预约情况来看,这两只产品最终发行总量或达500亿元。

  
“要探究理财基金的没落,首先要知道当时理财基金繁华一时的原因。”王乐乐认为。

  遭遇投资者“以脚投票”的不仅是短期理财的A类份额,其B类份额的最高赎回比例同样高达99%以上。其中,华安双月鑫短期理财债券B、民生加银家盈理财7天债券B的规模均由发行时期的几十亿下降至千万级。

  “一只新基金每天卖几十亿,银行渠道卖得很主动,这样的情形从来没有过,卖基金从来没有卖得如此有尊严。”一家基金公司渠道人士告诉早报记者。

  
去年5月,华安月月鑫和汇添富理财30天两只理财基金的横空出世,募集规模分别至182亿份和244亿份,开启了理财基金的盛世时代,同年8月,工银瑞信392亿份的募集规模更是将理财基金推至巅峰,引爆了理财基金的密集发行。

  理财债基与货基收益相差无几

  据统计,去年新基金年度发行数量达到212只,创单年度历史新高。平均首发规模仅为13.09亿元,创历史新低。而今年一季度成立的42只新基金,共计募资383.49亿元,平均首发规模9.13亿元,更是远低于历年首发募资水平。

   据华泰证券报告指出,自2012年5月份以来,基金市场共推出了45只短期理财产品,涉及23家基金公司,平均每月发行5只理财基金。

  2011年,银监会正式叫停30天以内的银行短期理财产品,庞大的理财需求处于真空状态。瞅准了这个空当,2012年5月9日,首批短期理财基金汇添富理财30天债券基金和华安月月鑫短期理财债券基金问世,前者募集244
.42亿元,后者182.22亿元,而随后由工银瑞信[微博]推出的7天理财基金首募规模接近400亿元,创下近几年来基金首募规模的新高。

  但随着今年二季度几只创新产品的发行,这一局面将一举发生逆转。公开信息显示,至目前,今年二季度已完成募集的华泰柏瑞沪深300ETF募资329.69亿元,易方达纯债首发83.6亿元,信诚双盈分级基金首募6.2亿元,加上嘉实沪深300ETF约募资200亿元,目前正在发行的两只短期理财基金募资已300亿元,上述6只产品的募资已逾900亿元。

  
“第一只理财基金是华安月月鑫,吸引大家疯狂涌入是因为它有约定收益,极大地满足了低风险投资者对于相对确定收益产品的渴求。而对于银行渠道而言,类似于银行理财产品的理财债基一方面丰富了理财产品线,另一方面托管上百亿份的理财基金还可获得不菲收入,以华安月月鑫为例,托管费率0.08%,销售服务费率0.25%,182亿份的规模银行至少可获得6000万的收入。”王乐乐进一步向记者指出,“此外,以华安模式为例,月初建仓,月末必须转为现金,这在一定程度上可以提高银行的存贷比。”

  诞生时间不长的创新产品,为何一年规模缩水高达九成?

  由于短期产品最后一天的发行往往会放量,估计正在发行的两只短期理财基金今天募资或达200亿元,这也意味着今年二季度时间还未过半,募资规模将超过千亿元,料二季度公募基金的平均募资将大增。

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