基金策略,次新QDII基金闪亮2010年

摘要:过去有一种投资方法,英文称作invest an unloved
fund(投资一只冷门基金)。美国晨星公司曾经做过统计,那些上一年被市场冷落的基金,往往在接下去的年份中表现超越平均水平。
A股市场的基金也不乏此类例子。比如,2008年QDII跌落谷底,2009年和2010年QDII就有…

  晨报记者 陈重博

过去有一种投资方法,英文称作“invest an unloved fund”(投资一只冷门基金)。美国晨星公司曾经做过统计,那些上一年被市场冷落的基金,往往在接下去的年份中表现超越平均水平。

  盘点2010年的基金市场,QDII基金成为最赚钱的品种之一。数据显示,QDII基金的平均收益超过了5%,远远超越了偏股型基金的平均收益。纵观去年全年,中国香港恒生指数上涨了4.4%,美国标普500指数上涨了12.77%,A股市场则同期下跌15.13%。

  A股市场的基金也不乏此类例子。比如,2008年QDII跌落谷底,2009年和2010年QDII就有比较好的表现。再比如2008年大幅下跌的指数基金,到了2009年成了业绩王,大幅超越主动型基金。

  在一片飘红的净值表现中,主投新兴市场的次新QDII基金最为抢眼。位居年度涨幅第一、第三位的分别是两只2010年新发的QDII基金,即招商全球资源与国泰纳斯达克,两者的涨幅分别达到了21.7%和12.5%。上投亚太优势以13.3%的涨幅位居第二,为第一批出海的老QDII基金挽回了颜面。相比之下,2009年全年QDII基金的冠、亚军——海富通中国海外和交银环球,2010年全年的净值表现一直落后。

  风水轮流转,是资本市场的规律。今年,不妨在投资组合里配一只“冷门”基金。

  由于2010年成立的次新QDII基金表现出众,近期不少新的QDII基金成为了业界的看点。就银行系基金而言,工银全球精选、建信全球机遇先后成立,中银基金旗下中银全球策略基金将于1月6日正式发行。业内人士称,银行系基金公司出海主打全球配置概念,最主要的动因在于其在股东、投研、渠道等方面拥有的强劲实力。

  慢慢升温的QDII

  另外,近期A股市场波动加剧,一些投资者也顺势将目光对准了QDII基金。正在发行的海富通大中华精选股票型基金因此受到了机构和个人投资者的青睐。海富通大中华精选股票型基金以全球除内地股票市场以外的具有“大中华概念”的上市公司为主要投资对象。

  这两年QDII基金一直颇受冷遇。在QDII发行最热火朝天的2007年,上投亚太募集额高达900亿元,最后不得不通过比例配售的方法限制规模。事后证明,当时凑热闹的投资人都买在了最高点。2009和2010年QDII发售遭受前所未有的冷遇,但海外市场的机遇却悄悄降临。

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  2010年A股市场成为全球涨幅倒数第三的市场。与此同时,QDII基金成为最赚钱的品种之一。根据Wind资讯统计数据,2010年QDII基金的平均收益率超过5%,远远超越偏股型基金的平均收益。

  在亚洲市场中,远胜于A股和港股的市场有:斯里兰卡涨幅达到87%、印尼41%、泰国39%、韩国20%、马来西亚17%、印度13%、新加坡8%。“金砖四国”的古巴、俄罗斯也比A股强,巴西下跌不足1%,俄罗斯后来居上,涨幅近21%。这两个国家由于2009年涨幅太大,2010年并不被特别看好。

  在整个新兴市场中,A股也是望其项背。比如,被冠之“新新兴市场”的爱沙尼亚上涨68%;乌克兰上涨61%;立陶宛上涨56%;秘鲁上涨55%;阿根廷上涨46%;智利上涨39%;拉脱维亚上涨34%;土耳其上涨20%等。

  很多其他投资标的也大幅战胜A股。比如以黄金为代表的贵金属,2010年迎来了一波大牛市,黄金涨幅达到25%、白银72%、铂金15%、钯金为80.17%。

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