选股能力决定回报,兔年开篇投基攻略

图片 1

摘要:2010年即将画上句号,身在资本市场,有人失,有人得。总结过去,对未来或许有些许裨益。
今年公募基金的成绩基本定型,主动管理型基金好过被动指数型,混合型基金好过股票型基金,债券型基金好过混合型基金。
明年可能如何? 从券商、基金等机构对2011年的展…

  新年开门红,早在春节期间利用压岁钱、年终奖和各类分红赚得“盆满钵满”的你是否又开始摩拳擦掌,准备好新一年的投资来加厚自己的新年“开门利市”。在今年通胀高企、紧缩持续的大货币政策环境下,股基、债基如何选,激进型、稳定型基金分别如何配置成为了基民急切关注的话题。

  一、综述

2010年即将画上句号,身在资本市场,有人失,有人得。总结过去,对未来或许有些许裨益。

  文/记者 周慧

  2014年10月31日到2014年10月06日,股指在高位震荡,上证综指上涨1.45%、深成指上涨1.50%、沪深300上涨1.50%、中小板指下跌0.35%、创业板指上涨0.44%;行业方面,建筑装饰、家用电器、钢铁行业表现靠前,涨幅均超过3%,医药生物、食品饮料、汽车有所下跌。本期,股票型基金上涨0.23%,混合型上涨0.37%,指数型上涨0.98%,保本型基金上涨0.79%,债券型上涨1.07%、QDII基金上涨0.18%、货币市场型上涨0.08%、短期理财基金上涨0.09%。

  今年公募基金的成绩基本定型,主动管理型基金好过被动指数型,混合型基金好过股票型基金,债券型基金好过混合型基金。

  现象:去年“基王”今年首月跌

图片 1

选股能力决定回报,兔年开篇投基攻略。  明年可能如何?

选股能力决定回报,兔年开篇投基攻略。  通过1月份股票型基金排名可以发现,可谓风水轮流转,去年年底“技压群雄”的“黑马”基王跌出了首月排名前20。

  二、各类基金排行

选股能力决定回报,兔年开篇投基攻略。  从券商、基金等机构对2011年的展望来看,全球经济缓慢复苏,经济将继续保持较快增长,产业结构转型依然是政策所趋,但通胀问题将贯穿全年,企业盈利有所放缓,在此背景下,A股依然会延续今年的震荡。

  据报道,目前领先的不少基金在去年中小盘股行情中并不出彩,部分基金业绩甚至排在行业末尾,而去年排名靠前的部分基金在1月的洗礼中则显得有些措手不及,排名有所下降。数据显示,截至一月末,今年以来偏股型基金的净值增长率为-5.52%,跌幅最大的1只1月净值折损一成以上。今年以来偏股型基金净值增长最快的3只基金分别为南方隆元、长城双动力和中海量化策略,其1月份的净值增长率分别为8.86%、4.11%和3.60%。经过新年1月的折腾,基金业绩表现显示出“向后转”的特点。

  本期,受到股市风格分化的影响,主动偏股型基金业绩也有所分化,重仓周期类板块的基金表现靠前,重仓医药、消费的基金跌幅较大。指数型基金中,跟踪证券、金融、沪深300指数的基金涨幅靠前,跟踪医药、消费指数的基金表现不佳;债券型基金中对股市参与力度大的表现靠前,纯债类债基表现不佳;
QDII基金中投资美股的基金表现靠前,投资能源、黄金、债券类的基金跌幅较大;货币市场基金本与短期理财类基金本周业绩表现稳定,年化收益率为4.45%和5.02%。

  2011年投资基金应该从何开始?《投资者报》记者分别采访了银河证券基金研究中心高级研究员王群航、德圣基金研究中心首席分析师江赛春和好买基金研究中心总监乐嘉庆。

  尽管首月“向后转”情况出现,但是多数基金仍然“向前”,看好兔年形势,对于经济增长持肯定态度,认为向上概率仍将大于向下概率,而另一方面,他们也表达了对通胀、信贷的担心,认为兔年开局仍将以震荡居多。

表1:各类基金收益率TOP3

  整体而言,他们认为A股震荡向上概率较大,在通胀和加息预期下,债市没有牛市的基础,2011年主动管理的偏股型基金是投资的主要方向;另外,考虑到明年依然以结构性行情为主,选择基金时,要着重参考基金公司的选股以及基金经理把握个股的能力,而这一点,今年的基金业绩有一定的参考意义。

  建议:投资以股基为主

基金类型

  结构性机会是大方向

  众禄基金研究中心表示,开放式偏股型基金在股指上涨阶段应该成为主要配置的品种,特别是在加息预期下。

基金名称

  基金投资,也要把握大方向。

  其中,成长型投资者可关注主动的股票型基金,持有该类基金选股和择时是关键,由于仓位比混合型高,若择时不佳的话,业绩不进则退,而选股和择时都较优的基金则因为高仓位可获得高于混合型基金的收益。当然,持有该类基金风险较高,稍稳健型的投资者还是关注混合型基金较保险。

收益率(%)

  从宏观背景来看,普遍认为2011年经济增速将降低,但仍维持较快增长,产业结构的转型是未来一段时间股市所面临的大环境。在通胀压力之下,加息和收紧信贷规模成为大概率事件,流动性将逐渐紧缩,资本市场可能维持震荡偏强的走势。

  在震荡市下,指数型基金对一般的投资者来说,投资价值比较有限,但投资能力较强且对大势把握较好的投资者可借指基波段操作。另外,在震荡行情中,高低点很难把握的前提下,定投偏股型基金也是不错的投资选择。

基金类型

  根据已经发布的券商策略报告看,明年相对乐观者和谨慎者各半,虽然申银万国、宏源证券、银河证券、国金证券、光大证券等看高到3800点以上,但它们都不否认,市场会保持震荡,并呈现有限的流动性推动有限的板块和个股,部分板块个股持续走牛局面。

  具体建议如下:

基金名称

  乐嘉庆和江赛春也判断,2011年的股市既不具备大牛市的基础,也无系统性风险。

  积极型投资者:

收益率(%)

  2011年基金业绩格局有可能与今年类似,即整体收益并不明显,但基金业绩分化很大。业绩好的基金取得20%以上的收益,但相对较差的基金会面临亏损。

  可以配置35%的主动型股票型和混合型基金(偏积极型品种)、40%的主动型股票型和混合型基金(偏平衡型品种)、10%的指数型基金、15%的债券型基金。

股票型

  “这种状况下,选基的重要性就更加凸显,关键就是把握市场的整体风格,精选出可能取得超额收益的基金品种。”在接受《投资者报》记者采访时,江赛春指出。

  稳健型投资者:

申万量化小盘

  主动偏股型基金首选

  可以配置30%的主动型股票型和混合型基金(偏积极型品种)、30%的主动型股票型和混合型基金(偏平衡型品种)、10%的指数型基金、30%的债券型基金。

5.10

  总结2010年,偏股型基金和债券型基金整体取得不错收益,而被动指数型基金亏损最为严重。

  保守型投资者:

混合型

  截至12月20日,指数型中除南方中证500、广发中证500和华夏中小板ETF三只以中小盘指数作为跟踪指数的基金取得正收益外,其余指数基金均亏损,平均业绩为-11%。而整体而言,主动管理型基金取得正收益,其中混合型基金平均回报率为6.6%,股票型基金平均收益率为5.8%。

  可以配置30%的主动型股票型和混合型基金(偏平衡型品种)、50%的债券型基金、20%的货币市场基金。

天治财富增长

  相较而言,债券基金是今年的大赢家,混合债券一级基金平均收益率为8.6%,混合债券二级基金平均收益率为7%。但展望2011年债券市场,在通胀走高和加息预期下,债市运行压力较大,一位今年取得较好业绩的债券基金经理接受《投资者报》记者采访时认为,明年债市的投资得看通胀脸色。

欢迎发表评论  我要评论

3.53

  资深分析人士均认为,股票型基金依然是明年的投资重点。

新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

嘉实周期优化

  乐嘉庆认为,“主动管理型偏股基金,仍然是2011年的重点配置品种”。

3.86

  从资产配置角度讲,王群航认为,2011年投基策略可以概括为:必须关注标准指数型基金,重点关注标准股票型基金,可以关注偏股型基金,应该关注一级债基,二级债基金,多多参与场内基金。

中海蓝筹

  江赛春也建议,偏股基金仍是主要配置品种。“从目前来看,我们建议积极型投资者保持80%左右的偏股基金配置比例,稳健型投资者60%,保守型投资者配置比例可在50%以下。”

2.95

  选股能力是主要参考

招商行业领先

  • 共2页:
  • 上一页
  • 1
  • 2
  • 下一页

3.55

TAGS:2011年回报股基投基决定选股能力配置重点

大成景益平稳收益

2.88

指数型

申万证券

4.82

QDII

诺安全球收益

2.27

鹏华非银行

3.40

博时大中华亚太

2.07

建信深证F60

You can leave a response, or trackback from your own site.

Leave a Reply

网站地图xml地图