罕见现象引发议论,瞄准中国投资人

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旧金山6月16日 –
叫车服务提供商优步及滴滴出行已经为这个新兴行业带来许多新面貌,例如一轮又一轮数以10亿美元计的融资。

香港1月31日 – 熟知计划内容的消息人士向表示,红杉资本(Sequoia
Capital)打算在其史上最大规模的筹资行动中筹措多达80亿美元,并将目光瞄准中国投资人;红杉资本是谷歌及苹果等科技业巨擘的初期投资者。

现在这个新面貌名单上又多了一项:同时向这两家死对头出资入股的大金主。

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优步在美国及全球许多地区都是行业领头羊,而滴滴出行则占有87%的中国打车服务市场。根据投资纪录及知情人士透露,这两家公司目前至少有四个股东是相同的:资产管理巨擘贝莱德(Blackrock)、中国投资管理公司高瓴资本、对冲基金老虎环球基金(Tiger
Global)、以及中国人寿。

资料图片:2017年6月,美元和人民币纸币。REUTERS/Thomas White

“激烈竞争对手允许同一批人投资并取得股东资讯权,是非常罕见的,”Manhattan
Venture Partners首席经济分析师Max
Wolff指出。“但话说回来,一家仅成立七年还没IPO的公司融资取得140亿美元,也不是常有的事。”

手上握有的资金越多,将协助这个硅谷风险投资业巨擘分散投资重心,从初期至成长阶段的投资,到首次公开上市前的融资等等;目前草创企业的估值急速窜升,有部分是因为日本软银旗下930亿美元愿景基金的资金推助。

自2009年成立以来,优步已通过股票和发债共融资逾130亿美元。滴滴本周确认,完成新一轮共计73亿美元融资,从而使总融资额增至逾100亿美元。

香港一名熟悉红杉资本策略的投行人士表示,“科技业资金充沛。必须得要有更大规模的战备资金。”

投资人、学界及交易人士多指出,这种同时支持两家竞争对手的做法引发对利益冲突和信息共享的担忧,此外还令人担心一家公司的成功可能以另一家公司的失败为代价。

这些消息人士表示,关于新的全球基金,红杉资本正试图吸引中国的投资人;中国财富管理公司、保险业者、以及其他机构投资人资金来源不断增加,他们又力图提高在另类资产的回报,因此当地基金经理人料将从中获益。

“我认为这看起来不妙,”就这一问题展开研究的哈佛商学院助理教授Rory
McDonald说,“这些公司尚未上市,他们还在成长,还在制定战略选择,这些选择将至关重要。”

这些知情人士透露,红杉资本中国创始合伙人、中国最知名的风险资本家之一沈南鹏,正积极为该全球化基金洽谈潜在投资者,包括有政府背景的投资者在内。由于筹资计划保密,消息人士不愿具名。

McDonald的研究显示,平均而言,通过共同的投资者与竞争对手有关联的公司,其竞争力和创新性比不上没有这种关联的情况。

不过其中一位消息人士谨慎指出,新基金的规模也有可能更低一些,在50-60亿美元。

优步表示,公司不担心与滴滴共享投资者,这些投资者在董事会都没有董事或观察员席位,因此他们对公司掌控没有那么大。

红杉资本对筹资事宜不予置评。

滴滴拒绝置评。

据数据提供商Preqin,红杉资本2016年为一只全球化成长基金筹资20亿美元,这也是该公司当时最大的一笔筹资。

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